随着市场为美国联储局今年下半年减息做好准备，美元很可能在受注目的减息行动之前，于2024年第二季再次走弱，有利亚洲资产和货币前景。 现时美国停止加息亦为亚洲市场的货币政策带来利好优势，亚洲国家央行可减低美元升值引致资金外流的担忧，可专注以当地宏观条件主导政策方向。 亚洲多元资产基金逐渐引起投资者的注意，透过分散投资组合并降低风险，捕捉亚洲市场增长的潜能。

了解亚洲多元资产基金：

亚洲多元资产基金是一种投资工具，透过将资金分配到亚洲多种资产类别中，包括但不限于股票、债券、房地产、现金、商品和另类资产，提供了多元化的投资方式。 它旨在在不同的行业和地区分散风险并捕捉投资机遇。

考虑亚洲多元资产基金的四大理由：

1. 美元走弱有利亚洲股票︰亚洲地区实际国内生产总值较欧美为高，经济增长潜力相对较高。 美国财政赤字和经常账赤字不断扩大。 截至去年底，美国联邦政府债务超过34万亿美元，未来几年更可能持续扩大，为美元构成压力[1]，利好美国以外股市。 根据以往趋势，美元走弱是亚洲市场的主要催化剂，当美元走弱时，亚洲股市出现上升。

图1 – 亚洲地区经济前景较欧美国家乐观

*东盟包括印尼，马来西亚，菲律宾，新加坡及泰国。

图2 – 美元走弱有利亚洲股市

2. 亚洲债券相对强韧︰面对环球经济放缓、利率高企及地缘政治紧张下，亚洲仍将是今年全球经济成长的最大贡献者。 亚洲债券无论是基本面或策略层面上依然强韧，亚洲与欧美地区的信贷利差扩大及相对较低的债券价格，这可能吸引更多的资金流入亚洲市场。 随着美国联储局减息讯号强烈，投资者正寻找捕捉预期利率见顶的布局时机，以锁定债券收益率及享受潜在升幅。

3. 全天候策略：亚洲市场何时反弹，又或美国联储局何时启动减息周期时间难料。 多元资产基金采用灵活的投资组合配置策略，确保了「进可攻，退可守」。 基金经理根据市场趋势调整资产配置，旨在稳定回报并管理风险。 例如，当股票表现良好时，可增持投资组合内的股票，使有可能从资本增值中获利。 相反，在股票市场下跌期间，基金可以将资金配置转向债券或现金等防御性资产，以达到资本保值的目标。 这突显了多元资产基金的优势，因为它们可以根据市场状况调整资产配置，提升资产及风险管理。

4. 创造收益与回报增值：投资者不仅寻求更高的收益率，还追求投资组合回报的稳定性。 与单一资产类别投资相比，多元资产投资能透过较低波幅水平帮助投资者实现健康稳定的收入 ，务求在不同市场环境下均可缔造收益。 一些亚洲多元资产基金可能会定期派息，其收益率有可能超过6%，于未来减息周期中相对具吸引力。

整体来看，亚洲基本面利好资产市场，使亚洲多元资产基金能够为投资者提供多元化、风险管理和创造收益的好处。 透过在多个资产类别之间进行配置并采用灵活的策略，这些基金提供了一种平衡的投资方式。 在各种市况下，没有任何一种单一资产能担当「长胜将军」，多元资产基金透过风险分散有机会提供相对稳定的回报，成为有价值的投资工具。

如果您想了解这个资产类别并探索相关的投资机遇以多元化您的投资组合，请与环一资产管理的理财顾问联系。

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[1] US national debt hits record $34 trillion, CNN,  3 January 2024, https://edition.cnn.com/2024/01/03/economy/us-national-debt-34-trillion/index.html