任职公务员的Chris（45岁），月入3.6万元，现时手头上有一笔即将到期的70万元定期存款，Chris咨询笔者，希望运用相关资产，目标是希望能够获得比定期存款息口为高的投资和储蓄方案，从而有助增加他的每月收入。

在了解过Chris的财政状况，投资目标与作出风险承受评估后，笔者认为，当70万元定存到期时，可考虑将当中的50万元，投放到股债混合派息基金，获得每月派息，这可有助额外增加每月入息，但需留意当中的派息年利率非保证, 并可能会影响基金的价值。其余20万元（相当于6个月生活费）则留作应急资金，以备不时之需。

股债混合基金平衡风险

股债混合基金的最主要作用是让投资组合涉猎到股票及债券两类资产组别, 在波动的市场环境当中，为投资者的组合达至较平稳之效果。此外, 专业的基金经理会按市况而作出调动; 再者, 投资一只混合型基金可能会让投资者更容易管理和检视其表现，但投资者亦要留意投资单一基金会有过份集中的风险。

踏入后疫情时代，环球经济有望逐渐回稳，有机会带动股票市场，但同时必须留意下行风险。因此，股债混合基金可能是较适时的选择。例如一些股债混合基金，其资产三份之一投资于股票，三份之二投资于债券，便能做到｢进可攻、退可守｣。 [1]

长远配置　基金、保险兼备

市场上有些股债混合基金，还会每月派息。假如年息率约7-8厘[2]，以投入50万元计，每月就可获派介乎2,900 至3,300港元；金额看似不多，惟一年下来，也有近3.5 至4万港元｢额外｣收入，如果基金价格上升，更可能｢财｣、｢息｣兼收。

这样一来，每月派息加上本身盈余，每月可储蓄金额便有所增加，倘若Chris将来收入增加, 可再考虑将部份储蓄投放到分红储蓄保险计划，作为长远的退休保障安排。当然, 分红储蓄保险的预期回报由保证及非保证回报组成，读者需留意保险公司公布的「红利实现率」（Fulfillment Ratio）。红利实现率越接近 100% ，表示保险公司接近达到销售时预期的非保证利益，反之亦然。若红利实现率高于 100%，即实际派发的金额高于销售时利益说明所述的金额。 [3]但值得注意的是，过往表现并不能作为将来的指标，实际回报可与预期回报有差异 。

最后，提提大家，不同保险公司的保险计划之保障，保费，条款及细则等各有差异; 另外，不同基金公司的基金之投资策略，收费，风险，条款及细则等各有差异，在作出任何投保/投资决定前，应留意该计划之详情。如有需要，可考虑寻求独立专业顾问意见。

[1] 资料来自 Allianz Income and Growth Fund; [2] 资料来自 Allianz Funds distribution excel; [3] 资料来自 10 Life

撰文：AGBA│环一财富管理有限公司⁽¹⁾及环一资产管理有限公司⁽²⁾旗下销售团队FOCUS富康联席董事胡彦希

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