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2021年踏入第四季度之时,投资者对全球金融市场走势的不确定性不断加剧。中港市场方面,随着中国监管风暴愈演愈烈,加上中国恒大爆发债务危机,中港股市早于第三季度已拾级而下,沪深300指数由5,224点下跌至4,866点[1],相当于7%的跌幅;恒指更是重创,由28,827点,下挫至24,575点[2],跌幅达到15%,致令人心惶惶。
中国市场坏消息尚未消化,美国又吹来缩减买债规模及加息的风向,更有分析认为,美股正处历史高位,倘若爆破,定必火烧连环船,后果随时比中国的恒大危机更严重。
「负责任投资」愈发受重视
事实上,笔者近日收到不少客户查询:「金融市场前景不明,现时到底应该采取甚么投资策略?是按兵不动?抑或转持现金,实行『现金为王』?还是投入甚么主题?」
笔者的建议是,全持现金实属不智,因为通胀压力正在上升,为免资金被蚕食,持续投资有其必要性,既然全球两大经济体均具不明朗因素,投资与其集中于地区性,不如放眼世界,聚焦有升值潜力的主题,例如「负责任投资」。
《负责任投资原则(PRI)》由联合国于2006年提出,透过贯征6项投资原则,包括将环境、社会及管治(ESG)因素纳入投资分析与决策过程,缔造出一个更可持续的社会及环境的同时,亦能降低投资风险、提升潜在回报,达到双赢局面。
且看签署PRI的资产拥有人、投资管理人和市场中介机构愈来愈多,面世10年已有超过1,000家,代表了全球一半以上专业管理的投资[3],到今年9月更增加至4,360家[4],加上获香港证监会认可的非上市绿色及ESG基金亦愈来愈多,今年推出的就有14只[5],反映相关主题愈发受重视及受欢迎。
中小型科技公司具爆发潜力
除了「负责任投资」,科技是另一个值得投入的主题。虽然中国科企被洗牌,美国科企则升至历史高位,但牵涉的,皆是大型公司,如果因为政策风险或估值高昂而避开此板块,投资者很可能会错过中小型公司的爆发潜力。
事实上,回看全球20大市值科技股,每10年便有一批新名字上榜,可见中小型公司的增长空间庞大,因此,建议投资者不妨留意一些处于高速增长阶段的行业,例如支付、通讯等,以及集中一些市值100亿至1,000亿美元的初创或中小型科企。
在投入主题投资外,还有两招,可助分散风险。第一招,就是买入基金,由基金经理负责选股,一次性投资全球多间公司,持股不多于特定比例,便可减低地区性风险。第二招,则是每月定时定额买入基金,利用平均成本法,降低短期波动风险。总括而言,股票及基金价格可升可跌,建议多做功课才作决定。我们的全方位资产管理服务,汇聚接近40多间基金公司及接近1000只基金选择,迎合您的多方元投资需要、把握各地机遇,有兴趣了解更多,可按此向我们的专业理财顾问联络。
李晓琳
康宏理财服务有限公司助理联席董事
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[1] https://hk.finance.yahoo.com/quote/000300.SS/history?p=000300.SS
[2] https://hk.finance.yahoo.com/quote/%5EHSI/history?p=%5EHSI
[3] https://www.unpri.org/download?ac=5744
[4] https://www.unpri.org/signatories/signatory-resources/signatory-directory
[5] https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Products/List-of-green-and-ESG-funds